Sabancı Holding Hisse Önerisi / Şeker Yatırım – (1.12.2023) Hisse Önerileri
Öneri: AL
Kapanış: 60.95 TL
Hedef Fiyat: 92,16 TL
Getiri Potansiyeli: %51
Sabancı Holding (SAHOL) hissesi için hedef fiyatımızı pay başına 72,22 TL seviyesinden 92,16 TL seviyesine yükseltiyoruz. Hedef fiyatımız 30 Kasım 2023 kapanışına göre %51 yükseliş potansiyeli taşırken AL tavsiyemizi koruyoruz.
Sabancı Holding 3Ç23’de, 17.274mn TL net kar açıkladı. Finans, enerji ve çimento segmentlerinde güçlü finansal sonuçlar konsolide finansalları destekledi. Sabancı Holding 3Ç23’de finans sektörü dahil, yıllık %70 artışla 191.154mn TL satış geliri elde etti. Holding solo net nakdi 176mn Dolar’dan 217mn Dolar’a yükseldi. Net borç/FAVÖK rasyosu 0,5x’den 0,4x’e geriledi.
Güçlü nakit pozisyonu, son dönemde odaklandığı yatırım alanları, döviz gelirini artırma hedefi ve bu bağlamda atılan adımlar, hisse performansını desteklemek ve net aktif değer iskontosunu azaltmak amacıyla sürdürülen geri alım programı ve düzenli temettü politikasının hisse performansı üzerinde katalist görevi göreceğini düşünüyoruz.
Sabancı Holding, önümüzdeki 5 yıl yatırımlarının %75’inin iklim teknolojileri, ileri malzeme teknolojileri ve dijital teknolojiler alanlarına yapılmasını hedefliyor. Yatırımların %25’lik kısmının ise ana iş kollarına yönelik olacağı öngörülüyor.
Şirket, döviz cinsinden gelirlerini artırma hedefiyle, yurtdışı yatırımlara odaklandı. Özellikle enerji alanında yapılan yatırımlar ile döviz gelirlerin oranının %30’a çıkarılması hedefleniyor. Bu kapsamda Sabancı İklim Teknolojileri A.Ş. unvanlı yeni bir şirket kurulurken; dünyanın Çin’den sonra en büyük yenilenebilir enerji talebi sunan pazarı olan ABD’de, Safar Partner stratejik ortaklığında iklim teknolojileri ve yenilebilir enerji alanlarında start-uplara yatırım yapıldı. Ek olarak, ABD’de 272 MW’lık güneş enerjisi santrali kurulmasına ilişkin proje lisansı alındı.
Kaynak: Şeker Yatırım
